Elric Mervinger, descendiente de una gran familia de magos, es incapaz de hacer magia debido a una extraña enfermedad. Mientras intenta curar su enfermedad, tropieza con el demonio Mefistófeles, que intenta poseer a Elric para liberarse de la trampa de un dragón. Pero cuando Elric acaba absorbiendo a Mefisto, ambos quedan unidos. Con Mefisto a su lado, ¿le permitirá este nuevo poder a Elric devolver a su familia su antigua gloria? ¿O acabará siendo devorado?